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2021 年 10 月 22 日 星期五
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省经企联经济学家(专家)委员会副主任易江教授:供应链金融管理

2021-08-19 14:11:14 广东省经济学家企业家网 阅读

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一、供应链金融的认识

(一)供应链金融:

(Supply ChainFinance) SCF。

定义:供应链金融是银行围绕核心企业,管理上下游中小企业的资金流和物流,并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险,通过立体获取各类信息,将风险控制在最低的金融服务。

(二)目的:推动供应链金融服务实体经济。

推动全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等开放共享信息。鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。

供应链金融以客户需求为导向,以提高质量和效率为目标,以整合资源为手段,实现产品设计、采购、生产、销售服务等全过程高效协同的组织形态。

(三)意义

1、紧迫性(鱼篓效应  图)

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鱼篓效应(金融)

中国经济从高速度转向高质量增长建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源相协调的产业体系迫在眉睫。

现代金融关键的一环。既需要政府投融资直接或间接担保支持企业、事业单位发展;同时防范投融资风险。

2、底气:随着信息技术的发展,供应链已发展到与互联网、物联网、区块链深度融合的智慧供应链新阶段。

为企业采购、生产加工制造、销售等环节提供征信、融资、担保、账款管理及支付结算等金融服务,整合供应链的上下游资源。

3、挑战:金融机理

资本流通的机理 (马寅初的解读)

1)石油美元

     用投资的钱买石油输出国的油

2)宣纸日元

      曼谷电力   淡水河谷   墨尔本铁矿     

3)特里芬策略  贸易 逆差与银行利息

3、互持性

金融创新 (银行)与产业发展互持

产业革命:科学理论   科学技术

产业化(消费大众化  PC现象)

1)现代商业银行

      对蒸汽机革命的加持  

2)现代投资银行

     对电力革命的加持

3)创业投资体系

     对计算机革命的加持 

4)金融集成创新 

     区块链(1)   

     供应链金融

     对大数据、 人工智能、无人驾驶技术、低碳经济的加持

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【区块链1】:blockchain

区块链是要素(人物地)有机连接。

一是点对点传输。 

传统的贸易:

产地   聚地   用地

现在平台经济

用地  直接对接   产地越过聚地。

4、可信度:

稳定性(货币闭环【1】)

                   西方                 中国

  土地          私人 【2】       国家 集体

  货币          财团                 国家

  武装力量   国家                 执政党

           一届对着一届干        一届接着一届干

我国和地方为实现一定的产业政策和财政政策目标通过国家信用方式把各种闲散资金 ,特别是民间的闲散资金集中起来,统一由财政部门掌握管理,根据经济和社会发展计划,在不以盈利为直接目的的前提下,采用直接或间接贷款方式支持企业或事业单位发展生产的一种资金活动。

(货币闭环1)

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突破:亚投行(人民币基本建设投资)

二、供应链金融运作

(一)我们看到中小企业融资难一直是社会顽疾,在经济换挡期,扩大再生产,要么通过内生式积累,要么借道民间高利贷。而民间借贷的平均利率在27%左右,融资成本挤压了中小企业的生存空间,减少了中小企业的投资,不利于整个供应链的发展。

中国正处于经济的换挡期,行业产能过剩、转型压力自不必多讲,但就企业而言,由于自身优劣势禀赋不同,在转型大潮中表现出不同的诉求。

小部分掌握了产业核心资源的企业,希望利用金融业务将其在行业中长期建立起来的优势变现,大部分中小微企业则对8%-20%融资服务的空白,背后折射的是金融服务的结构性缺失,以及社会资本对中小企业所要求的不合理的过高风险补偿。成为传统金融的盲点,也因此成为金融创新的主战场。 

供应链金融创新在于填补 8%-20%的融资利率空白,打开中小企业融资阀门。 

理论上银行是中小企业最理想的融资对像,成本在6%-8%之间。但从收益风险配比角度看,银行更愿意将资金大门向大型企业敞开,而不愿承受过高风险。(银行基因)供应链金融开始进入很多大型企业财务主管的视线。

对他们而言,供应链金融作为融资的新渠道,不仅有助于弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度,而且通过上下游企业引入融资便利,自己的流动资金需求水平持续下降。

且有国办发 84号文背书

【 积极稳妥发展供应链金融】

1、供应链金融平台很好的实现了物流、 商流、 资金流、信息流四流合一。

2、供应链金融平台为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案,中小企业信贷市场不再可望而不可及。

3、通过融资共享从平台到高台。

供应链金融平台的经济效益和社会效益非常突出。

借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新,中小企业融资的收益-成本比得以改善。规模经济显现。

4、银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

以上定义保理业务及货押业务(动产及货权抵/质押授信)非常接近。但保理 和货押只是简单的贸易融资产品,而供应链金融是核心企业与银行间达成的,面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。

5、商业银行信贷业务的一个专业领域(银行层面),也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道(企业层面)。

指银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务,同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利,或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。

(二)算法话语权:  

1、回报率算法

一是回报年限

贸易:   2年—3年 

轻工业:3年—5年

服务业:5年—8年

重工业:8年—12年

交通运输业:10年—15年

准公共产品:15年以上           

二是不同从业类型(除去耗材30%)

占总投入之本(100%)

风险投资型     21%(巴塞尔)

创新发展型     20%(芯片)

贸易流通型     12%(沃尔玛 淘宝)

神经控制型     8%(管理与微创)

肌肉加工型     5%  

微笑曲线  【图】

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2、拉弗算法

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拉弗算法:

里根时期,经济学家拉弗算出:税收高低与企业发展密切相关, 企业发展与经济发展密切相关。税收的理性智慧。

3、人均算法

二氧化碳排放量(千克)

家居用电=耗电度数×0.785

家用天然气=天然气使用度数×0.19。

小轿车=油耗公升数×0.785;

飞机= 500公里以上=公里数×0.18。

火车旅行=公里数×0.04

如果人均算法,高铁的减碳更优。

二氧化碳排放量(年)

美国51亿吨,中国128亿吨

煤炭、石油的碳排放占70%

按人均算法:加拿大16吨、美国15吨、韩国13吨、中国9吨、日本10吨 

一是有话语权,有理有据。

二是找到突破口:发展风能、 太阳能、电动汽车、储能电池、绿氢 。

4、制约算法。如,海岸炮台射程

1958年炮击金门不久,中国宣布12海里为领海。任何国家不得进入领海和上空。 中国海洋面积从70万到300万平方公里。 改变了18世纪列强《海牙协议》3海里规定。海牙其依据是海岸炮台射程。毛主席据可达12海里的射程大手一挥定。1982年联合国《海洋法公约》认可。

5、摹略算法

夫辩者,焉摹略万物之然。(墨子 小取)  

兒  沙漠  惭愧  咳嗽

上厕所     下厨房

内圣外王   不三不四 

龙    砂   穴   水          

三十年河东    三十年河西(农业)  

初一落 初二散(晴)初三(雨)落月半 

6、辐射算法  

行列规范  (路径)

道  从东到西  1 2 3 4 5…12  道

街  从南到北  1 2 3 4 5…50  街

电子轨迹   顺着走  (手机散热)

行列层级   海德堡零件的数字化 

钟表读数   前进方向 第几个字

立体网格   蜘蛛网感应  

(三)具体操作

某大公司建立供应链金融平台。

具体做法:

1、提供一个切入和稳定高端客户的新渠道,通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案,该公司绑定一提供服务的银行。而且绑定的是国际性银行。(吸引国际性银行的原因在于:供应链金融比传统业务的利润更丰厚,而且提供了更多强化客户关系的宝贵机会。)

2、分布式数据存储和传输。计算机系统将每一个参与的动作传输给所有的参与者。

3、通过参与者共同制定规则的有共识的APP。给予参与者无限供应的体现个体意思的二维码,通过加密算法,经过一定的步骤达到共事效果。

实现目标:

1、显著提升核心企业以及上下游的资金周转率、降低经营成本。

传统金融机构通常只授信核心企业资金额度,签署一份总合同,需要核心企业与银行之间、核心企业与上下游企业、上下游企业与银行之间、 与仓库、担保公司、监管之间合作沟通。

以前每次业务发生,还要根据大合同再次签署单笔销售合同,重新走单笔业务贷款流程,过程非常繁琐,而在线供应链金融平台,完成第一次流程后,在业务周期内,每次借款还款均通过线上完成,手续简便、随借随还,极大地降低了中小企业的融资成本,提高企业资金周转率,降低了经营成本。

2、提升核心企业的管理效率

一方面,线上供应链金融平台解决了银企双方系统升级更新速度不匹配问题,一般来说银行升级慢、企业升级快,匹配程度差。通过在线供应链金融平台可以实现双向连接,双向匹配;上游企业:

订单融资 10-15%    合同融资30%

履约融资  x%      结算融资 付余款

另一方面,线上供应链金融平台打破了传统金融机构生硬组合产品的模式,可按需将金融服务渗透到商务活动各环节,在提高服务水平的同时,缩短了服务响应时间。下游企业信用融资: 

信誉评价(长期往来) 

企业主打产品(生存与发展产品)

资金一般打入供货方(风险防范)

3、解决银企信息对称问题,为中小企业信用提供依据。传统模式下,银行主要查看核心企业以及上下游企业的财务报表,都是过去、静态的数据;现在该公司供应链金融平台,动态数据得到了有效收集,使金融机构实时掌握了企业的经营情况,提高了决策的灵敏性。

4、线上供应链金融平台打破地域限制,更好地为核心企业上下游提供服务。

传统金融业务由于归属区域特征,一般只能和当地分行或支行合作;而线上供应链金融平台通过线上合作,可以为不同区域的上下游企业提供贷款支持。

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(四)防范风险

鼓励供应链核心企业、金融机构与人民银行征信中心建设的应收账款融资服务平台对接,发展线上应收账款融资等供应链金融模式。(人民银行、国家发展改革委、商务部、银监会、保监会等负责)要求明确:防范供应链金融风险。推动金融机构、供应链核心企业建立债项评级和主体评级相结合的风险控制体系,加强供应链大数据分析和应用,确保借贷资金基于真实交易。加强对供应链金融的风险监控,提高金融机构事中事后风险管理水平,确保资金流向实体经济。健全供应链金融担保、抵押、质押机制,鼓励依托人民银行征信中心建设的动产融资统一登记系统开展应收账款及其他动产融资质押和转让登记。

防范风险:随田力事件的警示

隋田力,男,1961年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。曾任江苏省政府公务员。1998年之后,隋田力进入星地通研究所,转行从商。隋田力对外的身份是中国电子工业科技交流中心首席专家。

隋田力通过控制多头公司,利用规则套取资金。即他控制的一个公司是某上市公司的上游供应商;他控制的一部分关联公司又成了该上市公司的下游客户。如,上电通讯下游客户的销售去向有两家一是浙江鑫网及其全资子公司;一是浙江鑫览电子科技有限公司。隋田力是其股东。

利用的规则是:上、下游结算模式即某公司向上游采购原材料时需预付80%以上货款(大部分100%预付),而产成品对下游销售时只能预收10%货款。

随着业务规模的增加,必然导致采购预付款的大幅增加。公司就用销售合同来获得资金支持。

由于公司销往的下游都是隋田力指定的,而下游再销往的下游也是隋田力指定的。货物从上电通讯发出后,被直接运往了隋田力旗下公司在南京的仓库以及宁波的某公司仓库。而产品的最终去向无人知晓,产品的最终用户在哪也无人知晓。

该公司的直接下游的中间参与方,并未接触过货物,实际只是在账务及资金流水上过了一道手,滚大了营业规模。该公司的直接下游或为过账公司。在随田力的操作下,出现预付款项出现风险,或者应收账款出现逾期,或者存货存在减值风险。

该公司预付大笔的采购款,但供应商不供货了,预付款收不回来;已经交付给下游客户的产品,应收账款也逾期收不回来;还没交付给客户的产品存货,客户也不准备提货了(存货减值风险)。随的骗局的金额超过900亿元,有多达13家公司卷入其中。


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易江教授简介:

易江  男  出生日期1955年3月15日,中国共产党员。武汉大学哲学博士、教授。中国首位行动理论研究专家,其1990年博士论文《行动与行动说明》在理论和实践上为行为经济学提供支持。长期从事大数据研究,曾在羊城晚报用整版的篇幅阐述大数据时代的发展趋势,在不同类型企业讲授数字化、智能化时代如何让传统企业插上科技的翅膀,运用算法话语权开拓市场。
职务:曾任广东南华工商职业学院院长、广东省总工会干校校长、广东省立法委员会顾问、广东省高校设置委员会委员、“广州亚运会风险评估及对策”专家评估组组长等职务。曾任广州市企业评价协会会长,多次撰写广州市企业评价报告。其中关于广州行动的研究报告受到广泛关注。
易江教授研究劳动领域和诣企业劳动关系30余年。对新时代群团工作、工会工作的理论与实践有深入的研究。自1988年从事研究行动理论课题,是我国行动理论创始人。并与国际专家组一道研究诺贝尔获奖者成长密码,提出人的成长“六六模型”,从经济领域和全球视野,东西方文化对比的角度分析囯别思维方式、经济行为有独到的见解。


来源:文韵雅阁